白天不懂夜的黑，投资者不懂O2O的红或被打脸

今天，百度股价的震荡震撼了整个中国互联网。

昨天（7月28日），百度的股价在纳斯达克股市下跌了29.65美元，收盘价为168.03美元，粗略计算一下，光跌去部分就超过了除BAT之外的几乎所有中国互联网公司！

事实上，这是李彦宏动真格的再造百度、抓住O2O超级窗口期的代价。尽管这一决断目前并不为一部分投资者所理解，以后很可能被打脸。（扫描文末二维码,关注可获取更多内幕）

【窗口期：十万亿市场必须抢】

那英在一首流行歌中唱到：白天不懂夜的黑。套用一下，部分投资者不懂O2O的红。

汉语是神奇的，互联网的本质正是连接。百度连接了人和信息，腾讯连接了人和人，阿里巴巴连接了人和商品，这也是三巨头成为中国互联网“三座大山”，市值和产业控制力遥遥领先群雄的核心原因。

但在移动端，以超文本链接为核心的Link模式已经完全失效，导致了流量碎片化、情景化。所以，在第四次浪潮“连接人和服务”的O2O中，产生了千亿美金级别的机会。群雄并起，疯狂圈地O2O。

先看另外两大巨头。阿里巴巴二号首长蔡崇信亲自领衔新口碑网，投资60亿。腾讯凭借去年成为京东、58二股东，背靠微信坐山观虎斗。而京东、58正是在猛吃到家服务！刘强东最近全球开跨境电商发布会也不忘了强调自己主抓O2O，姚劲波索性分拆58到家大肆并购。

再看传统O2O市场。老对手美团、大众点评长期纠缠，各种盘外招不断；异军突起的外卖市场如饿了么等，索性到处上演血腥武斗，各种垂直的到家XX服务，动辄巨额融资、巨额补贴……一时间，北上广深人民的幸福感骤然上升。

这一切，是为了毛？因为这是O2O的跑马圈地阶段，成本再高、竞争再血腥，也得杀进去。否则，过了这个村，就没这个店了。

【再造百度：O2O三驾马车】

市场窗口期，群雄磨刀霍霍，此时不砸钱何时砸？

在刚刚公布的第二季度财报中，百度引人瞩目地定义了“新百度”业务的组成，包括百度糯米、百度外卖和去哪儿组成的O2O平台，直达号、百度地图、百度钱包和爱奇艺的非搜索业务。

尤为值得关注的是，百度高调宣布，百度糯米、百度外卖和去哪儿合共交易额达405亿元人民币，较去年同期增长109%。请允许我强调一下，这个数字比目前O2O老大美团网也毫不逊色。按这个势头，百度O2O平台突破一千亿很快就会到来。

更令人吃惊的是，李彦宏霸气侧漏地说：“我们未来三年将向O2O投资200亿元”。既然砸钱打法已经看到曙光，模式得到验证的情况下，当然是加大投入啊！

李彦宏决心之大、烧钱之狠、执行力之强，摆明了是要再造一个百度。这个决心，职业经理人没有，注重短期回报的投资者也没有，只有创始人有----百度就是李彦宏的命。

现在，在PC端，腾讯的网络游戏，淘宝天猫的网络购物，以及百度的网络搜索增长都在放缓。随着移动互联网的到来，汇集吃喝玩乐的本地化生活市场已经进入高增长阶段，巨头向O2O市场倾斜的战略必要性凸显。

2年前，百度下决心转型移动时股价一度徘徊在80多美元，李彦宏19亿美元吃下91助手也被质疑，随后百度股价却一路暴涨，目前移动收入占比已将占据一半。

O2O的市场就摆在那里。此时此刻，仿佛彼时彼刻。

【你是否Truebelieve中国O2O？】

诛心一点说，其实不少投资者并不“真相信”中国O2O，“不敢相信”市场会这么大。这个情况，曾经在电商领域发生过。

我认为，每一个线下成功的零售业态都有对应的线上模式。线上的商业街是阿里巴巴，卖流量。线上的沃尔玛是京东，卖东西。线上的奥特莱斯就是唯品会，时尚特卖。每一个模式都能取得极大的商业成功，只要别乱折腾、执行到位。正是这三大模式，成就了阿里巴巴、京东、唯品会三大电商巨头。

先说阿里巴巴，当年多少人认为淘宝只是个“闹着玩儿、卖假货”的小儿科？再看京东，多少人质疑京东傻大黑粗、成长失控、即将破产？包括唯品会，一路上也多次被唱衰流血上市、特卖空间有限云云。

这些声音的理由永远是估值太高了、都是炒作，也许许多人内心其实并不“truebelieve”（马云语）中国电商，并不能理解电商的潜力！2012年，中国电商几乎遭遇到了集体寒冬，绝大多数投资人不再敢投钱。

相反一部分顶级投资人却信心十足，他们纷纷用真金白银给中国电商投了看好票。所以软银从阿里巴巴身上赚到了太多钱，今日资本从京东身上赚到了太多钱，红杉从唯品会身上赚到了太多钱。

李彦宏表示，百度当前战略定位于抓住O2O发展良好机遇，打造新百度。目前，百度基础搜索业务增长稳健、行业前景巨大，移动入口优势不断扩大。在新的发展时期，百度将继续深化连接人和服务、完善闭环交易，在原有搜索推广业务基础上，加速电商化闭环交易的比重，构建线上交易新商业模式。

现在资本市场对于百度是低估的，也是一部分人短视造成的，更是美国投资者对于中美O2O的市场环境不同所导致的。

一句话，格局决定结局。只用现在的眼光去看企业，这样肯定会丢掉未来。

【结束语】

当初中国电商模式也没被看好，但是现在体量却如此之大，事实证明资本市场的判断有时候缺乏长远性。对中国来说，O2O是一个十万亿市场，是刚需，百度有技术、有基础、有市场、有决心，必然可以做出一些成就。

我个人以为，李彦宏做了一件战略上正确的事情。当然，是否能如愿般称雄市场，还要看执行能力。方向对了，就不怕路远。

请记住：商业上真理永远在少数人手里，所以永远只有少数人发财。我只能帮你到这里了。