朱波：我为什么要投那个三本学生？那个98年的高中女生？
作为产业从业者，他曾先后就职于美国运通公司、高通公司等多家知名通信、IT企业，已有20几年的互联网、IT从业经验；作为连续创业者，他曾在1996年创立NeTrue通信公司，1999年公司成功上市，2004年创立Cgogo，得到李嘉诚基金投资；作为投资人，其担任华为互联网业务总裁期间投资的暴风科技和昆仑万维已成功上市，创立追梦者基金暨创新谷以来，已投资百余个项目，不乏超级课程表、礼物说、兼职猫、神奇百货等备受关注的项目。
3月23日，朱波来到由水木清华校友基金支持的清华大学《创业导引——与创业名家面对面》的课堂，分享了投资人眼中的90后创业者。
1.虽然90后在经验、资源方面不占优势，但投资人想知道的是他们对事业的追求是否真诚且持久，想要从事的事业是否能解决行业痛点或引领未来需求。95是互联网原住民，90后是互联网居民，新生代成长会产生的新的需求，掌握了这些需求，就掌握了未来，而90后是距离这一商机最近的群体。
2.非常看好90后创业，高中生创业成功率是百万分之一，大学生是3万分之一，普通人是万分之一，清华应该占三千万大学生成功创业的3三百人里的三分之一吧，希望今年投资的70个项目中能有3、5是清华学生的项目，在一所非主流大学里，如果忽悠大学生创业，是有问题的，因为他们可能不属于真正的创业企业，比如我到一个稍微偏僻的大学忽悠学生创业，我觉得心理内疚，但在清华我鼓励你们创业，你们应该是中国大学生创业当中能够成功最多的大学。
3.投资人如今看好AI、智能硬件、AR、VR、内容制造、消费升级等领域，其中虚拟现实将是能与互联网、移动互联网时代媲美的一个时代。不鼓励去做线下过重、或者博眼球炒作的项目，这违背了游戏规则，互联网+已经进入减法时代，一个行业被干掉就减少一个行业。
4.创业有TTP原理，势、事、人不可缺少；创业是反木桶原理、反正态分布，是马太效应、赢者通吃。
5.网红经济将是常态，它是生意，不是事业，将会持续滚动。
以下为朱波演讲整理：
我投了很多90后创业者，尤其是大学生创业者。我眼中的90后，是充满朝气、肩负着时代使命的，虽然大家认为他们很叛逆，但我觉得叛逆非常正常。在国内，我是投90后创业者投的最好的之一。从投资角度上讲，我投的90后的案子回报率最高，基本上这些案子都是几百倍的回报。
这个时代给90后巨大的机会。世界上伟大的公司，无论微软、谷歌、苹果，无论Facebook、雅虎等等，创始人基本都是在大学时创业，而且每一个人或者颠覆一个行业，或者引领一个行业。
在投资人眼中，至少在我的眼中，90后、95后的年轻人是最具有活力的创业新军，而且我认为是最被看好的。创业是一条崎岖的路，失败是必然的，成功才是偶然的。
我曾投资过超级课程表，创始人余佳文是广州一个三本的学生，是一个小草根，甚至都没有机会参加路演，只能在中间拿起话筒讲了不到2分钟，但在这个介绍中我觉得这个人靠谱，当时就和他说活动结束来找我，第二天他来到了我办公室，我就投资了，如今发展得还不错。他就是抓住了机会，在市场缺少这类软件的情况下做出了这样的产品。
礼物说也是如此，也是90后，见到创始人温成辉的时候他正读大二，已经在线下卖了100万张明信片，如今公司估值已经3亿人民币，未来可能是中国最年轻的上市公司创始人。
还有一个刺激一点的案例神奇百货（网上购物APP），创始人是98后，2014年9月加了我的微信，说要创业，我当时想，高二创什么业就没太在意。11月参加了一个路演，她是路演中最小的，所有的项目我只看重了她的。2015年1月，她单枪匹马来到深圳，我3月份投资了她，现在公司已经有70多人。
从这个案例来看，一是她紧紧抓住了12岁到18岁青少年的需求，抓住这个需求以后，在短时间内，能马上获取到这些消费者的眼球，中国从初一、初二、初三到高一、高二、高三，有两千万人口，每个人每个月消费300-500元，全年就是几千亿的市场，这也就是她为什么能够在短时间做起来的原因。二是她本身懂这个行业，高一她就在QQ空间里做买手，一个月差不多能挣十万块钱，帮他的同学买各种各样的爆款，后来觉得这么买不行，还是要做一个App，所以在高一暑假时候雇西安一些研究生帮她做App。她就是拿这个东西给我演示，我觉得挺靠谱，后来我们就投了她，从种子到天使到现在的A轮，我一直追投。
虽然大家都说90后没有经验、没有资源，但投资人其实就想知道你心中对这个事业的追求到底是不是非常热切、真诚和持久的。第二，你想要从事的这番事业，是不是能够解决一个行业的痛点或者未来引领一个需求。
95后是互联网的原住民，90后是互联网的居民，80后是移民，70后只能算是游民。整个行业发展过程当中，很多95后在初中、高中开始就伴随着智能手机往前走，大家对这个生态已经习以为常了，对这个时代的了解比70后、80后更深刻。很多95后、00后心目当中，没有移动互联网公司，它就是工具，就是基础设施。
我有一个“三个一”逻辑，高中生创业成功率是百万分之一，大学生是3万分之一，中国三千万大学生，有三百个大学生有可能成功，不是每个大学都有，大部分浓缩在几个重点大学，像清华这样的大学应该占三分之一吧，希望今年投资的70个项目中能有3、5是清华学生的项目。在一所非主流大学里，如果忽悠大学生创业，是有问题的，因为他们可能不属于真正的创业企业，比如我到一个稍微偏僻的大学忽悠学生创业，我觉得心理内疚，但在清华我鼓励你们创业，你们应该是中国大学生创业当中能够成功最多的大学。
$page$投资人看好的行业：AI、智能硬件、AR、VR、IP制造
今天大家都在讲风口论，我不鼓励大家创立线下特别重的项目，也不要做那些类似共享经济O2O的模式，这个游戏在去年已经结束了，今年投资人眼里看到的几个大趋势是这样的：
第一个是AI，人工智能。人工智能现在是巨大的市场，在未来3-5年当中是投资人压重注的地方，但是，大家一定要跟场景结合在一起，不能纯算法做算法。
第二，智能硬件。机器人、无人机、智能硬件、大飞机，也是投资人看好的，尤其是机器人是非常看好的，机器人又分工业机器人、服务机器人和消费机器人，这三类机器人当中又有不同市场，从你们来看，可以看看这些市场未来的发展趋势。
第三个，AR/VR，虚拟现实。我们认为虚拟现实是什么呢？是未来可以跟互联网、移动互联网相媲美的一个时代，它不是一波行情，一波行情叫什么？O2O来一波行情，智能电商来一波行情。时代是什么呢？它是会穿透我们的生活，进入到我们生活的细节里边，AR/VR是一个时代，现在开始已经在酝酿当中，在未来两三年当中会蓬勃发展。有人想马云成功、马化腾等等人成功，原因之一是他们赶上好时代，2000年创业，当时什么互联网都没有，他们活下来了，移动互联网好多公司起来了，因为移动互联网浪潮，你们没赶上。今天，你们赶上了这个时代，它未来的影响力绝对不亚于互联网、移动互联网，而且刚刚开始在萌芽状态。
第四个，IP和内容制造。大家看到papi酱1亿人民币估值，像中央电视台一样要拍卖广告，而且要押八千块才有资格才能竞拍，大家可能想疯了。其实未来类似的这种所谓的网剧、内容会越来越多，因为今天是个性化时代。
投资人会去投，但风险极大，有时候一波浪潮来、一波浪潮走，曾几何时大家知道的网红，芙蓉姐姐、凤姐，包括马佳佳、包括北大卖米粉的。但papi酱跟他们不一样，通过吐槽吸引眼球以后进行商业化，会火多久我们不知道，但它是有价值的，而且会生生不息，会不断有网红出来。
可能很多人看不懂网红在做什么？比如他们在卖米粉、卖煎饼，多少人相信他们会成功？也可能会成功，很多人走了这么一条路：反差。比如从北大毕业的突然卖米粉，别人觉得研究生卖米粉，为什么？今天新闻价值是什么？狗咬人已经不稀奇了，人咬狗才对，一定要反着来，极大的偏差，主流思想极大的偏差，研究生为什么做这个？所以，很多好奇的人翻开看为什么，眼球就来了，通过一波一波炒作以后，然后开始红了，他有可能在这个事件当中没成，但是，他的品牌知名度和关注度已经足以让他在未来他选定的某一个行业摇身一变，他就成功了。现在有时候现象级的东西看不懂，其实投资人看的很清楚，他在炒知名度，当你有足够知名度和眼球吸引你的时候，可能就成功。
主流投资人不太主张大家做这样的事情，有些不太遵守游戏规则，我们还是希望从创业那一刻起就奔着你想做的事情去，那些东西也是“双刃剑”，这把剑砍向自己的时候，想重新做一番事情，想把大家对你的印象掰过来有巨大的难度，今天有好多曾经的网红现在还没有喘过气来。
从我们对这个行业来看，像papi酱、网剧、冷笑话、万万没想到、花千骨等一系列IP制造在未来几年还会层出不穷。
还有一些技术驱动类型的，比如云计算，大数据等等，都是我们比较看好的；从行业来看，互联网金融、移动医疗、大健康、消费升级，这些都是未来很大的发展市场，是投资人看好的。
当然，大家会问互联网+，互联网+的机会越来越少，一个行业被干掉就少一个行业，互联网+在做减法，大家不要做线下很重的，比如送外卖、配菜等等，这些并不是主流投资人看好的。
还有一点是大部分投资人不关注、大部分创业者不关注，但应该是你们关注的：新生代的成长产生的新需求，原来是一片红海的地方，由于95后、00后产生，原来的红海变成蓝海。这是你们的优势，70后、80后搞不懂，但90后离商机最近。
2000年的时候，我们这批人不敢用QQ，基本用雅虎、MSN，后来高中生、大学生长大，参加工作了，把我们这批人全部拉进QQ群，当时马化腾他们曾经说过：“我想把这些高中生、大学生抓住，这些人最终一定把整个人群都拉进到我的阵营当中，你今天不买单，明天不买单，没关系，总有一天你要买我的服务。”所以，谁掌控了年轻一代的创业，谁掌控了新生代的消费者，谁就掌控了未来。
TTP原理：势、事、人
方向有了，那么如何开始创业？
1.木桶原理把短板补齐的理论在创业现在已经错了，现在要把长板做到极致，创业本身就是一件不完美的事情，本身就是有很多漏洞的事情，没有时间补短板。
2.创业要像跑步一样，在最长处跑得最快，我们今天讲一针能捅破天，而且杀鸡要用牛刀，当你看好这件事情的时候要All in，不是说把时间、精力再分。
3.今天是马太效应，赢者通吃，我们经常讲所谓商业最健康的状态叫正态分布，今天错了，今天就是赢者通吃。
4.从一点上突破，不要做大而全，机构投资人特别愿意你们在某一点有自己的想法和颠覆性思维。
5.选择完，大家一定要注意，自己想清楚了，可以出来找天使投资人；如果还没想清楚的时候，可以在业余时间做一些探索等等，包括进入孵化器，经过老师指点，能够帮助你修正修正，我觉得是挺好的。
6.一旦想清楚，机会来了，要毫不犹豫跳下去，如果瞻前顾后，可能机会就没了。
7.开始要选合作伙伴，创业公司要选三个，主创人一定属于产品经理，对这个产品、这个行业、这个服务深刻了解的；第二是CTO，一定要有懂技术的人搭档，这样才能把你的想法、你的产品设计出来；第三是运营，产品出来以后要有人运营，创业“三架马车”，产品经理、技术经理和运营经理，如果凑不齐三个，一定要有产品经理和运营经理。
8.同学成立公司一定不能哥们义气，不能说股权相等，公司当中一定要有一个老大，否则的话，公司一定走不远。
回过头来，作为天使人怎么看项目，三个字，TTP，第一个T是趋势（trend）你选的行业一定是朝阳产业，一定是风头顺势而为的行业，但是，在行业选择过程中一定要注意不能太领先，领先两步是先烈，领先半步是先驱。
第二，选择产品和服务，Thing，要想是不是刚需？频度够不够？使用的频度够不够？有一个应用，当女孩子突然有危险时，按一个键以后，可以通知警察，可以把位置传出去，可以让家人知道，这个需要不需要？太需要了，能够救命啊，但是这个事情不太容易发生，可能一辈子都不会发生，如果每个月发生一次，受不了，这种需求是刚需，但是频度不够。接下来是黏性够不够。
第三，看人，你这个人和你要做的事情是不是匹配？如果完全不匹配，那跟你没关系，大家在选择的时候，不要想得太大，切入的时候一定要脚踏实地切进去，找到痛点，选择比努力更加重要。$page$
Q&A
Q：如何看待网红经济？
A：在社会多元化情况下一定是常态。网红经济有一点，如果我们只把一个公司押一个人身上非常危险，比如papi酱，如果这个段子不是他讲，是别人讲，粉丝就没了，这个人的人身安全很重要。网红经济是一个生意，不是一个事业，我讲生意和事业的差别，生意是什么？有钱赶紧赚，红的时候赶紧圈钱；事业是基业常青，即便我不在，它是可以自我滚动的。网红经济是个常态，它是个生意，一波起来一波走，这是一个常态现象。
Q：二次创业或创业失败的故事。
A：一个人创业成功以后，再创业会有巨大的误区。一个人曾经成功，再创业，80%会失败，因为起点高，曾经成功往往会成为他创业过程当中一个包袱，他想下次创业一定要超过曾经的创业，起点高了以后，往往有时候会不务实。创业那一刻开始，一定要空杯心态。
我自己就犯过这个错误，96年创业以后，99年公司上市，2000年出来以后开始想在高起点上做点事情，2001年准备要做移动互联网平台的，比现在早了15年，那时候3G牌照在欧洲卖的最火我想移动互联网的春天来了，我就跟现在珍爱网创始人李松成立一家公司，我们站在趋势高度看问题，因为我曾经成功了，他当时是摩根斯坦利亚洲区执行董事，我们两个“高富帅”出来，觉得是魔幻般的组合，干一件巨大的事情，2001年，然后开始讲故事，本来还好，天不助我，互联网泡沫，2001年互联网泡沫来了以后，所有投资人说我不想听故事，你告诉我你的钱怎么挣，我们当时本来是讲巨大故事，圈钱的，结果呢？公司无疾而终。
创业失败不可怕，最可怕的是在同一个地方失败两次，如果三次都在同一个坑上掉下去的话，那算了，你这个人至少学习能力不强。
Q：如何甄别创业活动？
A：当商业计划写完以后，不要马上去找你最想见的投资人，你一定拿着你的商业计划去参加路演，有很多点职业评师，他们从来不投资，说话特别尖刻，他必须找出不投资你的理由，这是很正常的现象，这些人经验丰富，身经百战、经验丰富，很多点子是非常好的，要虚心接受，怎么骂你都不要还口。
回去以后，再把商业计划重新打磨两遍，你觉得差不多的时候，去找真正投资机构投资经理级别和投资总监级别的人，这些人是真正投资的，但是，这些人是投资机构里面最难缠的，他往上报的时候，必须有竞争分析、产品调研等等，他会对你进行很好的打磨，因为他会真金白银地投你。
这回弄完以后再改改商业计划书，这时候可以约见你想见的投资人，因为只有一次机会，当谈过一次以后，我觉得不好，后面就没机会再见了。
