2万亿香饽饽！汽车金融蓝海初现，掘金者纷纷抢滩登陆

车融资租赁从仅有的几家公司到如今数千家，用了33年的时间。20世纪90年代，财政部先后两次发布《关于不得以融资租赁方式变相销售购买小汽车的通知》，汽车融资租赁方式频被叫停，直到2004年《金融租赁公司管理办法》的出台，才为汽车融资租赁开辟一条绿色合法的通道。

发展至今，汽车融资租赁遍地开花，2016年国内通过融资租赁进行分期的汽车达60多万辆，据罗兰贝格与建元资本联合发布的《2016中国汽车金融报告》数据显示，2015年我国汽车金融渗透率约35%，与美国81%的金融渗透率相形见绌。仅在融资租赁方面，美国占据了46%，远远高于分期付款的35%，而国内整个汽车融资租赁渗透率不到2%。

这既反映了中国汽车融资租赁市场的滞后，又烘托出了这个市场的巨大前景。据预测，到2020年，中国汽车金融市场规模或可达2万亿元，消费金融渗透率将提高至50%。汽车融资租赁市场蓝海初现，国内的掘金者开始抢滩登陆，下一个风口恐已将至。

与传统的分期购车相比，汽车融资租赁越来越受到商家和消费者青睐。有以下几点原因：

1）汽车融资租赁将使用权和所有权分离，用户只使用不拥有，省去了考虑购置税和最终处置的问题；

2）低首付或是零首付，极大程度上降低了用户购车门槛，极适合对效率和便捷性有要求、希望尽快享受汽车生活的年轻消费群体，同时也为一些创业企业降低了成本；

3）汽车融资租赁可以将裸车款、购置税、保险、牌照以及其它税费作为分期付款的对象，丰富了产品内容，也为用户提供了多样性的选择；

4）主机厂协议采购，可以最大限度压低车价，缓解用户和车企的资金压力；

5）汽车融资租赁需要汽车厂商、银行、保险公司、加盟商、客户以及金融公司六方的紧密合作，通过形成的金融网络达到六方共赢；

6）融资租赁手段既可以提高新车交易的频次，又能为二手车行业分担一部分的车源压力，使新车和二手车市场之间形成一个产销闭环。

多家企业试水直租业务，痛点仍在，前景可期

在汽车融资租赁市场中，以直租方式最受瞩目。虽然目前市场上70%融资租赁仍是售后回租方式，但直租业务可以根据用户需求向供应商采购车辆出租给用户，将车辆登记在租赁公司名下，既能够约束承租人的违约行为，又能够对出租车辆进行合理处置，再者有利于租赁公司提高利润率，通过批发零售的差价、保险返点以及残值处理等赚取多方收益。简单来说，直租不单把控了信用风险，又促成了盈利方式多样化。

目前市场上涌现了一批推出汽车直租的新兴企业，它们在产品创新上作出了自己的创新和突破，它们大致从两个方向切入，一个是从金融端口切入直租做交易服务，如来用车、第1车贷、易鑫集团、平安车管家等；另一个则是交易服务平台涉足汽车金融，比如弹个车、花生好车、汽车之家等。

从金融切入交易服务类企业

来用车

来用车主要以直租、直销、集采的方式，为客户提供系统服务，在融资租赁方面，来用车为通过资质审核的客户提供一成首付开新车的服务，并赠送购置税、上牌税及一年车险的服务。

创始人陆雨泉认为，直租模式具有以下优势：1）车辆所有权归属公司，车辆容易处置；2）主推中低端车型，黑市处置收益低；3）可配合全国范围进行抵押；4）可进行系统化审核。

作为来用车的背后资方，美利金融主要为年轻用户提供消费金融服务，与来用车有着相似的用户群，其接入的全国风控系统更有利于为来用车做好风险把控。同时，旗下的美利车金融已经在全国25个省份为消费者提供1-3年的二手车和新车购车服务，这对来用车未来的布局提供了资源优势。

预计今年内，来用车将在全国建成150家实体展厅，以覆盖三四五线城镇。据悉，来用车与沃尔玛达成了战略合作，将借助沃尔玛的线下实体店，拓展品牌影响力，降低获客成本。

第1车贷

作为二手车供应链金融的服务平台，第1车贷力求将汽车、科技与金融嫁接，将信息流、资金流、物流、商流四流合一, 从而提升汽车后市场尤其是二手车行业的流通效率。随着以租代购的玩家越来越多，第1车贷自然也不会错过这一机会，在董事长李海燕看来，以租代购市场将很快进入红海区，其所带来的金融风险将会加剧。

于是第1车贷推出的以租代购品牌整合了前端B+C金融业务、后端金融科技服务体系和底层的Fintech通用技术平台，以此来推动汽车互联网生态平台的发展。小i车是第1车贷旗下的一站式汽车金融服务平台，为用户打造一站式的用车管家服务和优选方案。对于第1车贷而言，核心竞争力在于金融产品能力及大数据风控能力的双重输出。

平安车管家

平安集团于2016年正式开展以租代购业务，“平安车管家”正是其孵化的融资租赁项目，并联手苏宁汽车超市为客户提供以低首付、低月供等金融方案为基础的汽车租赁消费模式，包办购置税、保险、上牌等服务，打造一站式汽车消费体验。

易鑫集团“开走吧” 

2014年，易鑫作为易车网的战略试点项目诞生了，以融资租赁和车贷两大业务作为支撑，成为了一家执掌400支持资金的金融公司。2017年6月，易鑫推出了“开走吧”，采用直租模式，租期满一年之后可续租可退可买，降低了汽车消费门槛，对于主机厂来说也提高了汽车消费的频率。

目前开走吧借助易鑫车贷体验店已经布局了68家体验店，并以加盟方式迅速扩大品牌规模，用户群体以年轻受众为主，更是推出了1万首付、月供低至666元、免手续费、最快当天取车等创新消费体验，直击年轻客群的购车痛点。

从交易服务切入金融类企业

弹个车

2016年11月，二手车交易服务商大搜车推出了针对年轻人的汽车融资租赁品牌“弹个车”，打出来一成首付“先租后买”的弹性购车口号，用户在租用一年后对汽车是否购买再做处置。弹个车已与16家车企合作，拥有40多款车型品类，涉足187个城市，在运作方式上，弹个车选择与经销商合作，为其导流，由用户线下自提，并支付相关的提车费用。

在大搜车创始人姚军红看来，融资租赁本身是一个资产证券化的模式，大搜车做弹个车有交易、金融、系统的优势，可通过弹个车切入汽车消费贷市场，有利于环节中国汽车产能过剩的情况。据悉未来大搜车还会推出消费贷产品。

花生好车

花生好车以“城市店+社群+服务+金融”的模式，为用户提供购车指导、购车方案、金融产品，以及售前到售后的多重服务，直租模式以10万元车型为主，分为0首付、20%首付、50%首付三种以适应不同消费者，并将三四线等低线城市的小镇青年视为主要用户群体。

另外，花车好车以直营店的方式进行线下布局，自建仓储物流体系，目前建有200多家门店，10大中心仓库，通过线上与线下的结合，为用户提供标准化的服务，与“链家”经营理念相似。

汽车之家抢先开

2017年6月，汽车之家发布了8大产品，其中就有一款直租产品“抢先开”，针对现在需求很旺盛的年轻消费者市场，进一步降低了消费者购车的门槛，同时也拓展了经销商的营业范围。不过“抢先开”围绕二手车金融开展的业务，也是助力汽车之家“4+1”大生态战略落地的一个产品，协同商好贷、车智贷等产品，驱动“车媒体、车电商、车金融、车生活”四大生态圈的建设。

瓜子付一成新车

2017年8月，二手车交易平台瓜子二手车推出了瓜子付一成新车业务，用户在用车第一年期间只拥有使用权，没有拥有权，并附加1年保险，支付首付后，瓜子向各大品牌厂商的直接供应，定购车辆，要有两到四周的等待周期。据悉目前已经有28个城市支持新车。

二手车做新车业务有着无法拒绝的理由，比如切入汽车金融，获取跟多的用户和车源，延伸业务线，探索“汽车新零售”模式。

目前作为市场主要参与者，具有天然资本优势和渠道基础的银行系、对车源和渠道有把控能力的厂商系和经销商系、以及对产品能力和渠道融合能力要求极高的专业系，也不得不面临市场存在的诸多痛点：

1）由于汽车租赁公司对承租人的资料审核不严，缺乏系统性的监管，法律法规尚未完善，导致租赁市场存在信用缺失的问题，租车诈骗事件频发，承租人违法行为会祸及公司；

2）风控体系仍不完善。对汽车融资租赁而言，用户信用风控和租赁车辆的风控至关重要，如何引入标准化的征信体系对承租人进行信用监管，使用科技手段对车辆进行风控管理，是当下融资租赁市场急需解决的问题；

3）缺乏对残值风险的把控。由于汽车融资租赁使得使用权和拥有权分离，当使用期满，承租人再做决定是否根据车辆残值购入汽车，这需要统计库存，通过基础数据进行提前预判，对车辆残值风险的把控要求极高，但国内缺乏专业性、标准化的独立第三方车辆残值预估企业。

4）机构牌照无法满足承租人占有欲，到期过户操作复杂。目前汽车直租过户仍与一般买卖过户程序并无区别，用户购车仍无法避免应有的程序。

尽管市场痛点无法回避，但市场参与者们正在通过各种方式解决痛点，无法忽略的是，随着互联网平台的崛起，汽车金融市场正在被一批创新者挖掘出更大的市场和价值，2%的融资租赁渗透率只是一个小小的开端，万亿市场正等着创业者们破壁掘金，驶进一片蓝海。