借鉴“余额宝”，Kcash“活币宝”要开创数字银行商业新模式？

近一两年，区块链新技术受到各业界追捧，但数字货币可用场景却十分有限，对于全球还未完善的数字货币市场来说，目前市场上已发布的相关理财产品也十分单一。据粗略统计，有发布定期理财产品的项目方不到10家，其中也没有比较成型的活期理财产品问世。

区块链领域理财市场还十分空旷，在这片还待验证的市场中，第一个吃螃蟹的“人”能否打通活期理财门道，也充满未知数。就在昨天，Kcash 上线了一款活期理财产品——活币宝，猎云网对此进行了专访。

数字资产理财新模式

上周以太坊创下近半年来最低价，持续低迷的熊市，让整个币圈再次陷入一片凉凉的哀嚎中。实际上，区块链行业一直都处于风波之中。仅比特币就被宣布死亡过一百多次，可如今7年过去了，比特币不但没死，甚至一再的打破人们的预测和想象。

这一轮的熊市，也许意味着一个旧时代的过去，新时代的来临——摒弃掉浮躁的环境，实干的团队可以集中精力加速区块链应用的创新和落地。

钱包作为落地应用之一，其盈利途径一直没有很好的模式。钱包从诞生之初，很多玩家便瞄准了金融理财领域，却没有被真正广泛使用起来。作为多链钱包的代表，Kcash钱包也一直在不停探索。从开始之初，Kcash就瞄准要做区块链领域的“蚂蚁金服”。

Kcash在存储功能之外，还推出了币生币、锁仓宝等理财产品。由于数字资产的特殊性，定期理财并不能完全满足用户需求，Kcash在经过研究之后，便推出了新理财产品——活币宝。

活币宝是一款基于Kcash钱包的全球首款数字资产活期理财产品，投资者可以将托管账户中的数字资产投资到活币宝进行财富增值，还能保障用户数字资产的安全性、高流动性，且不错过任何一波数字货币行情。

据了解，目前数字资产的理财方式都很有限，像活币宝这样较灵活的产品，市场上算是第一家。从这个角度去看，活币宝可以说是开创了数字资产活期理财新模式。

年化率4%，秒充秒提

敢对标余额宝的活币宝，具体是一款什么样的产品？

众所周知，余额宝自2013年推出，除理财功能外，已逐步可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，目前余额宝是中国规模最大的货币基金。作为货币基金理财，余额宝相对安全稳健，且灵活，可实现随取。

据了解，Kcash借鉴“余额宝”打造的“活币宝”也是一款稳健型理财产品，固定年化利率为4%，一分起购，就是用户用价值一分钱的数字资产即可申购活币宝份额，投资者通过投资“活币宝”实现资产增值。另外，活币宝可实现T+0秒充秒提。

据Kcash联合创始人刘锟介绍，确定4%年利率，主要参考了三点：

一是用户会拿活币宝的年化利率与人民币理财产品做对比，余额宝类产品目前年化利率基本在百分之三点多，在此水平线上，需要让用户看到活币宝年化利率比一般意义上的理财产品高。

二是Kcash在此之前已经运营了三十期的定期币生币理财产品，根据已有的数据积累，能大致估算出，一期产品通过量化交易或者市场行为后，Kcash能获得多少收益。

三是做活期理财需要准备一定的备付金，给用户做提现准备，以前定期理财是把全部的资产拿去做市场操作，如今活期理财只能拿出一定比例的资金去做市场操作，如此估算用于做量化交易的资金所获得的资产收益，再反向定活期理财产品的年化利率。

刘锟进一步补充道，目前做活期类产品，只是尝试阶段，还不清楚用户会把资产长期放在“活币宝”中，还是会频繁取进取出。为了保险，Kcash会准备更多的留存资金，未来也会根据线上实际的用户行为做调整。

同时，活币宝是日计息，以数字货币个数计价、复利计息，用户申购的份额在第二个工作日由官方确认并首次计入收益，即T+1计息。若是用户在当天下午15:00以后申购，则归为下一个工作日申购；若是周四15:00后转入的数字货币，官方平台则在下周一完成份额确认。活币宝的整体计息逻辑与余额宝类同。

据了解，第一代活币宝只对市场存量较大的主流数字货币开放，未来经过市场验证后，再逐步加大开放。第一代活币宝产品，也是测试用户接受度；同时测试后续资金管理的模型，好确定留存资金比例等。

刘锟称，通过不断尝试，先跑稳模型，后面再考虑连接应用实现转入、转出等功能，或实现用活币宝去购买其他理财产品。未来还将根据用户存储习惯，拓展出更多模型或者服务。

对于活币宝背后的资产升值逻辑，刘锟告诉猎云网，Kcash会与一些国内外量化交易团队合作，由合作方拿资产到市场做量化交易产生收益，这种收益一般都会高于给到投资者的收益。

免费交易，冷热分离

对于数字资产理财，投资用户所关心的少不了安全问题。对此，刘锟表示，活币宝基于原来的Kcash账户，做了冷热钱包的分离，Kcash会把用户的大部分资产放在冷钱包，其他少量资产放在热钱包里，保证用户提取，由于冷钱包不连网，黑客就无法攻击，如此用户的资产就更加安全。冷钱包是Kcash内部部署的安全体系，由Kcash自行结算。

据了解，在前期，Kcash会给用户相应的补贴，并返现到其Kcash账户，以抵消交易手续费，这意味着从Kcash账户中往活币宝充值提现均无手续费。如果用户把放在其他交易所或者其他钱包的数字货币转入活币宝，这是基于区块链的转账，这个操作就会由维护区块链网络的矿工收取一定手续费。

为保障用户投出去的资产的安全与收益稳健，Kcash和合作方一起做担保，以保证用户收益。在安全性问题上，Kcash会把用户资产放在冷热钱包下做安全处理，也能拦截部分风险。

在资金管理安全方面，对于纯做交易所量化的团队，Kcash要求合作方基于Kcash的账户做交易，合作方只能做资产的策略交易，不能把资产悄悄提走，账户的终极权限由Kcash方控制，Kcash主账户对合作方的子账户有权限限制，合作方无法擅自操作核心环节，特别是充值和提现。Kcash以此先拦截一些潜在的风险。Kcash还会设定一个赔钱回撤策略，提前设定亏损下限来实现交易止损。

在约束和规范合作机构方面，Kcash也会提前做尽调，核查合作方的数据，包括整个公司背景、团队背景、历史操作规模、收益情况等，还需要其提供交易所操作账户，做详细的风险评估，由此筛选风险可控的合作方。

刘琨告诉猎云网，目前能合作的第三方，多为资产管理公司。这些第三方团队，一类是从区块链领域成长起来的量化操作团队；一类则是由传统做A股美股再转入区块链行业的专业团队，他们从去年开始陆续进入市场。

区块链世界数字银行或将形成

从产品设计上看，活币宝算得上是一款真正意义上的数字资产余额宝，而Kcash在理财方面的布局，也已多样化。

在刘锟看来，数字资产的发展已全球化，如今区块链领域更多是偏技术性的探索，这也使得区块链理财产品有一个更自由的发展空间。

另外，刘锟告诉猎云网，Kcash接下来的布局分两条线，一是金融，二是应用。Kcash作为一个钱包工具，计划通过挖掘更多新的路径和场景服务，助力应用公司解决项目冷启动阶段需要的用户、资金、账户、商户等资源。未来，Kcash要成为像蚂蚁金服一样的数字金融平台,争取打造成区块链世界的数字银行。

但无论是余额宝还是活币宝，都取决于用户的满意度。余额宝从出现至今，其7日年化利率试过高达7%，也出现过低至3%以下。虽说近几个月来余额宝的年利率也在逐步下降，但不可否认的是余额宝的出现，确实使人们的许多闲置、零散资金得到更好升值，同时也推动着互联网金融的发展。

刚刚萌芽的活币宝，就像早期的余额宝，存在无限的可想象空间。此类产品，如果能实现真正从用户角度出发，保证用户的利益，那数字银行或将离我们不远了。