熊猫身后事，陌陌眼前人？

最近一周，熊猫帝国的轰然倒塌成了整个互联网最具关注度的话题。吃瓜文章花样不断，从高管团队内斗一路写到了关于王校长微博静默48天的心灵毒鸡汤。期间，还有ACFUN流出的剧情大反转传言，暗示这波事件营销不仅让熊猫直播顺利融了钱，下载量还激增了400%。

太刺激了。不过，台前这般热闹，却独独忽略了本该是主角的主播们。熊猫帝国的崩塌，除了员工鸟兽散状各自寻找出路外，作为重要“遗产”的头部主播何去何从，也是引人关注的焦点。毕竟，PDD为了在斗鱼赢得存在感，已经把大号刷到了一百多级。

而今天（3月13日），熊猫直播“身后事”又来了一个新高潮：熊猫的人气舞姬小优娜正式官宣陌陌，今晚八点在新东家开始了全新的主播生涯。

虎牙和斗鱼接收熊猫遗产，算是顺理成章，为何当家一姐却最终花落陌陌？熊猫直播的崩塌和一系列身后事，正在以身祭旗，为2019年的直播市场释放一系列关键信号。

王校长梦断，当家主播情归何处？

对于熊猫直播的用户而言，小优娜是名副其实的平台一姐。不仅在官方，曾是熊猫品宣的钦点代言人；在更接近C端的总收入榜上，也是名列第一。

2018年的熊猫直播星光盛典上，小优娜在一首《My heart will go on》的音乐伴奏下展示曼妙舞姿，也几乎成为颜值区女主播的软硬件巅峰。

而谈到小优娜，又不得不谈熊猫TV的二元化内容策略。有别于斗鱼一直以来发力泛娱乐化的直播内容，在熊猫TV上，内容更像是割裂开的二维空间，一个纬度是电竞，另一个纬度是颜值。

作为引领直播走向辉煌的两大内容主题，电竞和颜值，无论在任何平台上都是内容核心。与电竞直播用户白嫖党多、容易赚人气、靠淘宝网店和B端带量变现形成鲜明对比的是：颜值区一直都是土豪云集、礼物乱飘。

颜值区主播的崛起并不需要太多内容积累，而对主播自身软硬件条件要求极高。颜值在线、身材达标，歌舞说来就来的女主播，走到哪里都是稀缺资源。无论甜系还是钓系，总有土豪用户捧场。

相比于泛娱乐化的直播强调内容为王，颜值区一直以来都是简单直接的典范。美少女就是第一生产力。推荐位给足，流量导够，剩下的事情就交给热情的老铁们吧。

从这一点上看，陌陌和小优娜的联姻可谓是天作之合。

陌陌在如今的互联网流量里，代表了最具黏性和消费力的男性用户群体。作为开放式社交的第一把交椅，陌陌用户的典型标签就是“男性”、“消费力”、“娱乐感”。而小优娜则是颜值领域已经被证明过的顶级软硬件标准，双方高度契合，后续无非就是看陌陌的导量能力了。

流量王者，陌陌如何打赢开放社交

在开放式社交领域，要说导量能力，陌陌确实有底气。

根据其日前发布的2018年Q4财报显示，陌陌的月活跃用户数已经达到了1.133亿。在收购了探探之后，陌陌已经是泛社交领域当之无愧的一哥。

而更重要的是，陌陌所掌握的用户属性，与其在泛社交领域的对手，包括微博、抖音、快手、B站等，又存在着本质的区别。

对于陌陌而言，深耕社交内容的最大优势在于，陌陌用户呈现出一种明显的主动社交需求。

微博更像是一个言论和话题的集中地，大家能够在追星、时政、热点等话题上交互，但无法向更深层或更泛化的领域延展；

抖音和快手是基于短视频的内容分享，形成一种类似生产模式是UGC，但社交关系是PGC的生态结构，在发布者和追随者的关系里，存在着显著的明星和粉丝的互动特点，这阻碍了向更深度交互的可能性；而B站，也面临相似的问题。

陌陌的交互逻辑相比之下更平等。最早的陌生人社交概念虽然引发了一定的负面，但在用户层面上，却扎扎实实起到了积极的作用。陌陌的普通用户明显更自信，所展现出的交互欲望和交互热情更高。这就类似于一种内容购买、各取所需的内容生意，而不是粉丝与偶像之间的馈赠生意。在这个影响下，陌陌的用户在变现端显得更优质。

这种用户的优质性不仅体现在分析上，从直播形式在2016年开始崛起后，陌陌在这一领域就已经所向披靡。2016年Q2财报中，陌陌净营收9900万美元，同比增长222%，其中直播贡献了5790万，而整个2016年，直播业务收入占比达到了80%，也是在2016年，困扰了陌陌许久的开放式社交变现问题迎刃而解。

更大的寡头优势来自于收购探探之后。虽然让D轮进入的投资者们短短半年就赚了3~4倍抽身走人，但探探对于陌陌的战略补充效果还是让收购价格显得廉价。除了巩固其自身在开放式社交领域的霸主地位外，探探本身以女性社交需求为主攻方向，以服务女性用户为主旨的产品思路也让陌陌终于打通了任督二脉。

现在的陌陌，已经呈现出一种多层级的社交立体感，并尝试为其用户提供更丰富的开放式社交形式。

一直以来，无论是资本还是用户，都认可“开放式社交”是刚需的说法。在腾讯完全垄断熟人社交的互联网市场中，陌陌在另一个刚需市场的强势地位就显得更具资本价值。而相比于微博、抖音们，显然陌陌在这一领域的想象天花板要高得多。

社交2019，寻找新大陆？

根据陌陌发布的2018财报，Q4，陌陌净营收达到5.591亿美元，同比增长50%，净利润1.291亿美元，同比增长22%，并实现了持续16个季度盈利，用户方面，更是以月活跃用户1.133亿创下历史新高。

而2018年全年，陌陌净营收19.502亿美元，同比增长51%，净利润4.095亿美元。财报公布后，陌陌股价怒涨12%，相比于直播元年时的6.72美元，而今已经达到了37.85美元每股。

但值得关注的是，熟人社交领域的霸主，港股市场给出了35倍动态PE、40倍静态PE的估值。而对于开放式社交领域的头部，陌陌如今在美股市场，还只享受17倍动态PE、22倍静态PE的估值待遇，是否被市场低估，值得商榷。

在财报之后的电话会议中，陌陌董事长兼CEO唐岩表示，当前移动互联用户的增长速度大幅放缓，但开放式社交领域仍能看到很多的增长机会，未来陌陌的创新，将聚焦于多元化的服务形式支持，唤醒沉睡用户，提高留存和用户的活跃度。

的确，在直播领域的增长尽显疲态之后，短视频、纯音频电台等互动形式的大趋势已成。对于陌陌而言，更多元化的内容载体是其探索开放式社交连接的必然选择。

其实，在陌陌、抖音、微博之外，比心等以真人租赁服务概念为主打的更加垂直的开放式社交已经开始崭露头角。无论是电竞陪玩、还是情感电台、叫醒服务，更深入的如点歌服务、虚拟女友也都普遍被新时代的消费群体所接受和追捧。在玩法上，随着用户认可度的不断提高，开放式社交的可探索性并没有到头。

直播形式对于开放式社交而言，更像是一个交互雏形，仍然没有脱离一对多的形式和明星与粉丝的互动结构。随着中国用户的逐渐成长，开放式社交群体将更会逐步产生对平等性、私密性的高端需求。定制化内容、一对一服务、强可选择性的服务内容，或将成为未来开放式社交在付费服务方向的一个发展趋势。

而对于手握中国最大开放式社交流量的陌陌而言，谋定而后动，并没有失去先手，反而有利于找到最佳路径。

如果这么看，开放式社交的天花板还很高。而陌陌的估值，还是很便宜。