刚刚！这家独角兽被卖：曾为业内顶流

沉寂已久的在线教育和素质教育市场，今天又爆出一个大新闻。

号称“最知名线下音乐艺术辅导平台”的小音咖集团，宣布已经完成了对“国内最大的在线音乐陪练平台”VIP陪练的全资收购，成为其独资股东。

疫情中，两家上海的教育公司，最终选择了抱团取暖。

钢琴王子郎朗代言，被金沙江创投连投4轮……VIP陪练一直是在线音乐教育赛道中的顶流之一。据铅笔道了解，VIP陪练的估值已接近10亿美金。

然而，规模不经济、运营成本高、师资问题难以解决等商业模式上的痛点，让在线音乐陪练行业经过了短暂的高峰之后又开始进入快速淘汰期。

2021年，受“双减”影响，各大平台运营艰难，柚子练琴、快陪练等平台接连倒下。作为头部玩家之一的VIP陪练也因App被下架、虚假宣传、退费难等问题负面缠身。

“资本对音乐教育市场的憧憬和期待是良好的，但是资本的一些逻辑放在这个行业可能行不通。”一位投资人向铅笔道分析。

独立上市不成，并购也就成了一种新选择。这种前提下，VIP陪练算是为素质教育赛道提供了一个新发展样本。

-01 -金沙江连投四轮，郎朗代言

4月11日，小音咖集团宣布已经完成了对VIP陪练的全资收购，成为其独资股东。收购完成之后， VIP陪练的品牌和业务线保持独立运营。

据企 查查显示，小音咖集团创立于2015年，并于2019年获上海久事（集团）有限公司下属上海青年实业（集团）有限公司前瞻性战略注资，可以提供40多种全品类乐器教培的音乐艺术平台，主要为4-16岁少儿提供音乐艺术辅导。

对于本次并购，小音咖集团创办人兼CEO李艾向媒体表示，“本次对VIP陪练的收购是基于双方共同的音乐艺术梦想而作出的一致决定，双方将充分把握上海在音乐艺术领域的文化优势，强强联合，优势互补，也是双方在新的领域上的发展探索。”

资料显示，VIP陪练是由上海妙克信息科技有限公司开发的一款线上乐器陪练应用软件。自2014年创立之初起，公司便开始尝试互联网＋音乐教育模式。

2016年，VIP陪练首创了“真人一对一在线乐器陪练”模式，专注于解决6-16岁琴童的练琴问题。新型的教育模式让VIP陪练开始快速上升，成为线上教育的“明星”。仅仅3个月内，VIP陪练便接连完成了由金沙江创投投资的pre-A、A轮两轮融资。

从用户的痛点出发，VIP陪练确实有一定的创新之处，它解决了家长不能辅导、没时间监督、琴童课后遇到问题没办法解决的种种问题。截至2018年，VIP陪练已经号称拥有数千人的专业陪练教师团队，针对钢琴、小提琴、手风琴、古筝的在线陪练模式，在两年内便已有超过14个国家的数万名琴童成为其付费用户，平台上每天的排课量过万节。

在国内在线教育疯狂发展的2018年，VIP陪练也成为资本的宠儿。18年初，它获得了来自金沙江创投、兰馨亚洲、长石资本、腾讯投资、蓝驰创投的B轮融资。2018年年底，VIP陪练再次完成1.5亿美元C轮融资，由老虎环球基金领投，腾讯、兰馨亚洲、金沙江创投、蓝驰创投、长石资本、北京华联长山兴等老股东跟投。

成为在线陪练行业“顶流”之一的同时，2019年，VIP陪练也邀请了钢琴界的“顶流”郎朗作为“品牌大使”。值得注意的是，郎朗还参与了另外一家在线陪练平台“小叶子钢琴”的投资，并担任代言人。

其实在因并购新闻再次成为焦点之前，VIP陪练也已经负面缠身。

2021年，工信部发布关于下架侵害用户权益App名单的通报，包括VIP陪练在内的多家App因存在侵害用户权益行为，工信部依法暂停其违规行为，予以直接下架处理。此外，关于反映VIP陪练虚假宣传、退费难等问题媒体曝光屡见不鲜。VIP陪练也频繁因陪练老师被“压榨薪资”问题登上热搜。

-02 -疫情+双减：在线音乐平台艰难求生

相比于在线K12学科辅导行业，国内在线音乐陪练行业发展历史并不长，行业内发展较好的几家机构基本成立于2015年左右。

VIP陪练成立之后，快陪练、柚子练琴、Finger、趣陪练、熊猫钢琴陪练等平台扎堆出现。以硬件起家的小叶子音乐也开始试水在线陪练的新业务；掌门1对1上线素质教育子品牌“掌门陪练”，向音乐学科拓展；还有诸如音乐笔记、美悦钢琴等平台，在原有在线音乐教学的基础上，也新增了线上音乐陪练的服务。

数据显示，仅在2016年-2018年之间，就涌现出了20多家以音乐陪练为主要业务的公司，其中40%的机构获得了投资。

对于音乐陪练行业，小叶子创始人兼CEO叶滨曾表示：“长期以来，学习乐器的痛点，一个是难，一个是贵。‘难’让很多人无法坚持下来，而‘贵’则让音乐学习无法普及。”而在线陪练解决了以往传统陪练模式中存在的课程贵、难、老师时间不固定、难预约等痛点，提高了学员的练琴效率，也降低了成本。

但是解决了学生痛点的在线陪练平台们，却难以解决自身在商业模式上的痛点。真人一对一陪练规模不经济、成本高昂，企业在平台技术和用户运营方面也要投入相当高的成本。快陪练CEO陆文勇之前曾坦言，“看似是简单的线上直播，让老师陪孩子练琴。但在我看来，（公司）起步没有上亿资金，可能无法去做。”

因此，在线陪练机构因资金链断裂而暴雷的事件时常发生。2019年8月，真人在线钢琴陪练机构“于斯钢琴陪练”疑似跑路，超百名学员的课时费没有着落，在线陪练教师也被拖欠工资，公司负责人曾向媒体回复称“公司资金链已断裂。”

仅仅隔了一年多，2020年11月30日晚间，柚子练琴也在官方公众号发布公告称：由于市场环境影响以及经营不善，企业一直处于亏损状态，并且出现了现金流断裂，公司已经资不抵债，无法继续经营下去，并已启动破产清算法律程序。之后，柚子练琴曾在官方微信披露后续进展称：“快陪练”将为柚子练琴学员提供价值500元和价值1000元的陪练援助课程，用户可以根据自己的课包剩余价值自愿选择。

但没想到，一年之后，支援柚子练琴的快陪练在几个月后也遭遇了危机。去年9月，快陪练发出停止“真人陪练业务”的通知。在“双减”政策出台后，教育机构跑路暴雷的新闻频发，引起家长们的恐慌挤兑式退费。撑了不到两个月后，快陪练也以一纸公告宣布了破产。

其在公告中称，“近期行业动荡，我们也受到了很大波及，公司正在经历巨大的经营挑战和压力，原计划于近期完成的新一轮融资，也因多种行业因素突然被告知取消。我们正面临前所未有的生存考验，经过多方努力后仍收效甚微。”

如果外部因素加速了平台的倒下，但是在线陪练行业产品同质化严重、竞争壁垒不高则是平台相继被迫退出竞争的根本原因。“在产品没有太高壁垒、很容易被模仿和解读的情况下，面临竞争时，企业的竞争力会快速变低，总体的营收便会受到挤压。这是整个音乐教育行业普遍存在的问题。”教育赛道投资人王峰（化名）曾对铅笔道说道。

-03 -线上线下融合，音乐教育的出路？

“这几年，音乐教育行业是资本在素质教育领域关注的重点方向，而陪练是音乐教育中的刚需，所以之前也倍受青睐。”教育领域的投资人方新（化名）告诉铅笔道。

但是看好是一回事，愿意掏真金白银投资则是另一回事。经历教培行业的规范之后，从业者与投资人也更趋于冷静务实。现在的投资人们会更关注被投企业商业模式是否有创新、业务是否有新延展等。

完成收购VIP陪练后，小音咖集团创办人兼CEO李艾称，“这意味着国内最大的在线音乐陪练平台与最知名的线下音乐艺术辅导平台合二为一，组成国内最大的少儿音乐艺术集团。”

音乐陪练模式一度被认为是易于复制的，但想要快速扩大规模，并不是那么容易。方新认为，小音咖收购VIP陪练，在一定程度上，线上线下结合后可以助其快速地“以点带面”向全国扩张。但即便是线上线下结合了，音乐教育行业固有的问题暂时还未完全解决，尤其是在师资方面。

实际上，有很多K12教育机构此前多次尝试进入音乐教育市场，但每次行业研究后得出的结论都是“很难做”，甚至“没法做”。

对比其他教育品类，音乐教育行业接近于传统的“家教模式”，不同于K12教育可以“一对多”授课，音乐教育讲究的是“一对一”。不论是VIP陪练，还是之前倒下的快陪练、柚子练琴，抑或是其他线下的音乐培训机构都是如此。

尤其是在VIP陪练所处的音乐陪练领域，师资实力更为关键，这是最大的行业门槛，决定了整个教育活动的吸引力。但在实际运营中，行业普遍存在着优质的音乐教师数量难以匹配学员数量的情况，头部的大师级音乐教师更是十分稀缺，这导致了音乐陪练一直存在着供小于求的问题。一对一陪练的模式也让规模化难以实现，平台的业务规模完全取决于师资力量的多少，边际效应难以体现。

陪练老师水平参差不齐，真正的好老师很少，且经常更换，造成的结果是陪练效果不尽人意。甚至因为合格的陪练老师不够，很多平台存在以在读大学生冒充毕业生的行为。“这也是很多同行在做AI陪练业务的原因之一。”此前一位相关从业者对铅笔道表示。

然而由于技术原因，让AI帮助孩子学习练琴这个方式，现在还并不能完全解决相关痛点。

“资本对音乐教育市场的憧憬和期待是良好的，但是资本的一些逻辑放在这个行业可能行不通。”在音乐培训市场的业内人士看来，音乐教育是重教学质量和用户体验的，尊重教育本质，尊重行业目前的规则，以目标用户真实的刚需为目标设计产品与服务，用最直接的方式去盈利，用户愿意为所需要的高品质产品买单，企业也能持续生存。

实际上，相比快速扩张，现在已经有很多音乐教育从业者在强调“慢一点”。