监管趋紧 10万亿金融市场将迎来“霸王级寒潮”？不！互联网保险、供应链金融和农村金融大有可为
经过前期野蛮生长的互联网金融，在2015年底迎来了监管的明显收紧，频频出现的互联网金融风险事件，让监管部门、投资人、创业者、用户和传统金融机构开始冷静下来思考：2016年，被监管后的互联网金融行业是否将迎来“霸王级的寒潮”？行业是否将开始进入规范有序发展阶段？行业的洗牌最终将引导人们发现互联网金融的真正核心。而一直处于金融核心的银行，又能否利用互联网，再次站上金融领域的巅峰位置呢？
2016年5月31日，在清科集团和投资界主办的“2016，金融的互联网化生存”的沙龙上，创投机构和行业企业共同探讨了互联网金融的风向。
清科快投VP Number：过去两年O2O和互联网金融被证伪
按照真正的理论来讲，互联网金融2007年就有了，为什么2013年被称之为元年？因为余额宝大爆发，形成了激点论，引爆了互联网金融，席卷金融浪潮。2013年-2016年，激点是非常快速的，政策驱动力也非常快。
2014年政策驱动的理论是“盘活存量、控制增量”。2015年初，互联网金融政策叫做“加快互联网发展”，各种金融产品不断延伸。
过去两年里有两个行业被证伪：O2O和互联网金融。
为什么互联网金融或O2O用互联网+线下商业，互联网+金融是证伪的过程？很多金融机构做了一个网站、APP、公众号，表面上是互联网化，其实实质是工具化。真正互联网的过程是什么？我总结为“改变连接用户的方式，为用户输送价值”。
今天互联网金融的体验，是通过一种场景、一种频次、一种体验模式进行第三方渗透，让用户在购物体验的环境中，迅速迁移到第三方支付中。互联网不仅仅改变了连接方式，还帮用户降低了以前连接的成本，金融和“互联网+”不仅仅是加法的延伸，更多是在体验上、在用户连接方式上、在效率成本和结构上有很大变化。
最近，苹果10亿美金投资了滴滴打车，在我看来，滴滴打车在出行市场里渗透率还不够，投资滴滴，就是连接行为的建立；百度金融发展的并不快，因为百度内容金融机构分成几条业务线。但是百度其实非常有能量，因为百度背后有12个亿级产品，背后场景连接能力是无限大，只要真的把产品用好，后面可能发展得也会很快，关键是风控。
关于风控，大家一直说回归金融理性和本质，根本就是能不能找到风口节点和风险控制与管理，进入绝对不是短跑，金融资本或者金融机构能在长达30年-50年里真正活下来才伟大。
第三方支付发展得非常快，在PC端、移动互联网端基本上垄断格局已形成。支付行业，本质上是拿到资质或者牌照就有价值，支付最重要的是找到自己业务的入口和场景。
消费金融，供应链金融背后是为B端服务，电商对B端服务的非常好，对C端服务是一样的。消费金融是在底层完成你们的消费的同时建立新的连接，消费金融中“消费”是核心。
互联网保险，保险差异化定价模式，未来可能会形成众筹模式。在欧洲，保险行业已经有了众筹保险，以前保险公司不会给孕妇上保险，现在几千或上万孕妇聚集起来，共同承担一份保险，通过概率赔偿未来的事故率，这样的保险形式在不断去中心化发展。
过去几年中国国内财富管理取向单一化，对房地产、股票、固收类风险偏高的非收益性产品投资趋多，而今天的财富管理开始偏被动型、主动型管理偏差的现象。这种财富管理会让人们的资源平均配置到各个领域里，人们的财富增长是有空间的。
众筹核心原理不是对于金融的改变，而是启动长尾化用户需求带动小额、大众的产品，通过用户的聚集形成一个巨大的资金支持或金融工具。在创业市场上，未来众筹可以让一个企业的创业行为不仅得到主流资本市场的认可，还可以让大众投资去中心化，众筹会成为帮助产业创新、供给侧改革的新的激点。所以私募政策、证监会政策的出台，其实是在不断规范这个行业，这个行业在匀速向上发展。
未来的金融可能就是场景金融，不管是融资场景、投资场景、消费场景还是业务场景，关注金融不如关注业务自身本质的发展。
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清科集团周彦：金融的互联网化生存
今年，互联网金融市场开始慢慢回归理性，“你这个公司开始赚钱了吗？”这种质疑成为常态。
P2P公司在银行或者政府层面，基本上已经被暂停了。
网络众筹，除了几个大的众筹平台可以做，其他平台很难生存，很多小的众筹平台并不是真正意义上的股权众筹。
供应链金融可能是一个可以想象的空间，核心是需要有一个大企业，这个企业可能短期现金流或互联网要素并不那么强，但自身实体业务够强大，或者线下网络布局够大，或者是原来常规的业务够蓬勃才有开发的空间。一个初创的公司做供应链金融，实际上没有实践的可能性。
目前，这个市场当中所谓的专业投资人有时也并不是很专业，所以能够挑选到比较好的产品或者团队所持有的产品，真的很重要。
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圆桌对话：
主持：林子嘉 清科集团
对话嘉宾：
陈 俊 钱报一起创 CEO
李政君 腾保保险 创始人
武 夫 聚秀投资 总经理
乐 天 《互联网金融蓝皮书2015》 主编
Q1：2016互联网金融将何去何从？
《互联网金融蓝皮书2015》主编乐天：2015年12月30日几家媒体来问我：2016年国内互联网金融会如何发展？我发表了四个观点：
第一，互联网金融会更多回到金融本质。前几年大家的关注点和热情聚集在互联网上，而忽视了金融本质。金融本质就是风险控制。
第二，一大批猪会掉下来，今年下半年可能情况会更糟。
第三，互联网金融领域创新到达一个瓶颈，因为资本寒冬。没有资源的注入，就意味着很多创新步伐必须被中止或减慢。
第四，监管不会一刀切，不管是去年e租宝还是大大集团出事，监管部门并没有发表态度，因为我们国家的经济非常差，还需要互联网金融去刺激和帮助小微企业甚至个体经营者解决融资需求。
腾保保险创始人李政君：我觉得金融对中国来说是一个刚需，普通老百姓没有靠谱的投资理财通道，所以这个市场一定不会被打压。我个人认为，未来一年互联网金融的爆发点一是金融场景化；二是金融社交化。
聚秀投资总经理武夫：在今年资本寒冬的大市场背景下，我们对互联网金融还是持续看好的。我们做两个方向：一是传统企业互联网化；二是传统财富管理。
Q2：校园消费金融是否有深挖的价值？
腾保保险创始人李政君：校园分期是一个场景，但在我看来这不是一个场景，而是一个行业，行业下面会分若干个场景。在做场景的时候，还款之前的风控是比较重要的，它对场景的落地点比较细。
《互联网金融蓝皮书2015》主编乐天：我个人不是很看好校园分期，更看好股权众筹，这个行业在国内可能需要最少3-5年时间成熟。
以前大家都说互联网金融是草根仅仅或者是草根创业，但我相信2016年是一个转折点。不管是互联网金融产品的产品还是创新场景的设计，也许是巨头或传统金融机构的舞台。
爱健康金融创始人、高特佳投资合伙人黄斌：我认为互联网金融监管层一是希望互金对传统金融有效补充，二是互金一定是原有线下生态的补充。
国内几家做校园分期的，有几家很早想投，但是有弊端：第一，政策风险；第二，本身的竞争门槛极低，导致了竞争加剧、成本增高，获客以后连本身业务都不赚钱。
屌丝创业，江南分期的高管认为有两个逻辑还有机会做：一是大资本逻辑；二是垂直领域。
钱报一起创CEO陈俊：我个人不太看好校园消费金融，这个行业基本上被BAT垄断了。现在民营或者是屌丝来做互联网金融平台确实比较难，大部分平台找国有企业或者BAT背景的人来做互联网金融才可能成功。
Q3：随着互联网金融监管的加强，传统银行的风控还有优势吗？
聚秀投资总经理武夫：因为国家和政府对于互联网金融的监管而造成传统金融机构的风控不如互联网金融，这种讲法不太对。
腾保保险创始人李政君：我们只看中国金融环境和政府监管下的传统银行和互联网金融风控上的不同分两类：第一，像票据类的互联网金融公司，就是金融的互联网化，而不是纯粹的互联网金融公司，和传统银行没有太大区别；第二，各种各样的场景P2P，消费金融，供应链金融。最大的不同是风控是否标准化。
《互联网金融蓝皮书2015》主编乐天：在我看来，未来不管是社会化征信数据还是金融机构的征信数据，两者会互补。未来游击队和正规军两者会结合，小打小闹的金融业务互联网金融公司完全可以承担掉，但是正规大的业务绝对不会到互联网金融头上。
爱健康金融创始人、高特佳投资合伙人黄斌：传统金融，尤其是银行核心竞争力不在于风控。很多互联网金融风控的核心专注在自己擅长的领域里，所以相对来讲比银行专业能力更强。其实互联网金融和银行风控的本质都是一样的，无非谁做的更细致，谁有更多技术手段。
钱报一起创CEO陈俊：我认为互联网金融的风控和传统银行风控是不一样的，如果传统银行也做互联网金融的事情，互联网金融就已经没饭吃了。
Q4：互联网保险会不会是下一个阶段的爆点？如何看待农村金融失守？
钱报一起创CEO陈俊：互联网保险，我觉得其实就是“保险+互联网”，即把保险放在互联网上卖，只有人保、太平洋、平安这三家公司在互联网金融这块比较有前途，小的保险公司机会不是太多。
农村金融已经有一些银行开始做了。
爱健康金融创始人、高特佳投资合伙人黄斌：保险行业有两个痛点：一是产品设计，大部分产品设计用的是同一个数据库，尤其在车险和重大疾病险，几乎都是同质化竞争；二是销售过程中，因为是这样同质化竞争，做保险比较被人讨厌，但是互联网保险把这个解决掉了，场景化设计把保险融入到场景里。
传统金融看不上农村金融，所以我们有机会做，不是它失守，是因为之前没有人进入。
《互联网金融蓝皮书2015》主编乐天：现在京东和阿里启动农村金融已经有一两年，但不是很顺利，他们可能更多是作为新领域的开拓者和实验者。我认为，一些无关痛痒的金融领域国家会允许你去发展，但是对于国家的核心东西绝对不会放手让你们干，金融是国民经济的核心，国家绝对不会让可能冲击政权稳定性的东西让别人管。
腾保保险创始人李政君：保险接下来必定是一个大的爆发点，在我看来，互联网保险就是“天时、地利、人和”。
“天时”，国家的政策是非常开明的，所有东西都是奔着帮助创业者先做起来的利好政策在做。
“地利”，保险是中国金融市场最后一块“处女地”，保险一直都是比较封闭的，条条框框非常多，这块碰的人很少。
“人和”，融资市场的钱比较好拿。整个A股市场不好，很多基金也没有钱，但是大家砸钱到互联网保险。
做金融两句话：第一，不要太把自己当回事，有一天自己怎么死的都不知道；第二，要顺势而为。
聚秀投资总经理武夫：我同意互联网保险是风口的说法，互联网作为一个工具和通道来说，对成本降低和效率提升是有很显著的作用的，保险业如果有这两个痛点需要解决，通过互联网一定是非常好的办法。
我认为农村金融失守不对，因为农村金融真正掌握在各个地方农信社手里，他们有大量的存款余额，不是我们互联网企业已经拿到了这块阵地，但它还是一个方向，因为存量够大。
