如果阿里真的投了饿了么 10 亿美元，会发生什么？

最近一段时间，整个 O2O 外卖市场有些「不平静」，先是百度外卖「卖身」，然后美团点评的「招黑体质」又引来了接二连三的负面，现在阿里投资饿了么的传闻更是满天飞。

彭博社援引知情人士称，阿里及蚂蚁金服计划对饿了么投资约 10 亿美元，估值达 55-60 亿美元。

阿里、蚂蚁金服以及饿了么纷纷回应，对此不予置评。没有承认，但也没有否定。最起码说明存在这种可能，虽然这一切都没有最终敲定，但如果是真的，那么相比之前初成的市场格局，会不会存在一些新的变化？

初成的市场格局

经过 2014-2015 年，外卖公司不断烧钱补贴的贴身肉搏，在人口增长基本触顶的环境下，外卖市场形成「三国」格局。

为了客观、公正，我们从两家不同机构的报告中，一探究竟。

比达数据显示，2016 年第一季度，中国第三方餐饮市场交易规模为 231.1 亿元，其中饿了么市场份额（按交易额计）为 30.4%，美团外卖为 28.3%，百度外卖为 18.3%。2017 年第一季度，交易规模为 843.2 亿，其中饿了么占 36.5%，美团外卖 33.0%，百度外卖 17.3%。

易观数据显示，2016 年第二季度，饿了么占 35.5% 的份额，美团外卖占 34.2% 的份额，百度外卖占 21.1% 的份额。

大致可以得出的两个结论是：1. 外卖市场交易规模呈增长趋势，但有可能已经放缓。2. 饿了么与美团外卖「咬」的比较紧，百度外卖与之相比有点差距。

尤其值得注意的是，阿里的口碑，虽然各方报告中基本没有提及口碑，但是口碑靠着阿里的流量优势，可能会成为市场格局的一大变量。去年双十二，口碑披露，全国有近 1000 家大型购物中心、5 万家超市便利店、55 万家餐厅参加活动。商户的参与度表示出口碑具有的强吸引力。

口碑＋饿了么=？

如前文所述，阿里旗下的口碑有可能成为外卖市场的新变量，倘若阿里再次给饿了么补充 10 亿美元弹药，对各方意义在哪？会有哪些影响？（注：下面所有探讨均围绕阿里再次投资饿了么这个前提）

对阿里：

2016 年，阿里不再提 GMV，开始讲「新零售」的故事。为此，阿里私有化银泰、入股苏宁、投资三江购物。步入 2017，阿里与百联集团达成战略合作，马云提出，2017 年是新零售元年，故事也随之进入高潮。理由是，这一概念被人渐渐接受，创业者和投资人开始有所行动，便利店成为那时的一个风口。

故事的逻辑是线上流量几近饱和，成为一个存量市场，必须整合线下流量。但是，线下流量的一个特点是比较分散，不会像线上那么集中，所以需要抢夺各个场景入口。

由于餐饮是一个高频场景，所以口碑承担的责任不言而喻。口碑的策略是针对 To B，借助自己大数据的优势，帮助商家经营流量，而且从「码战略」到线下零售解决方案，口碑划定的半径从餐饮业扩大到了整个零售业。但是，事情看起来并不是那么容易，口碑所拥有的数据基本源自电商与支付宝，要想用在餐饮业，不太精准。

至此，如果想要丰富自己的用户标签，投资饿了么不失为一个选择。因为如果想让用户从其他外卖平台迁移到口碑，不太容易；而如果投资的话，百度外卖不太可能，对于美团点评，一方面腾讯是投资方，一方面由于王兴的性格比较强势，接受阿里的「安排」也不太可能。

投资饿了么，阿里会拥有极大的话语权。据报道，2016 年 4 月，阿里和蚂蚁金服投资饿了么后，饿了么投后估值 45.5 亿美元，阿里系在饿了么占股接近 30%。此轮融资之后，股权份额无疑将会进一步提升。

这样，阿里不仅仅线上又多了一个流量入口，而且对于丰富用户画像，进一步提高线下拓展能力具有重要意义。

对饿了么：

阿里在不断投资之后，饿了么是否还会继续保持独立，此处不做探讨。饿了么创始人张旭豪曾这样回应过，当年阿里巴巴也得到雅虎巨额的投资，并且占比更高，最后阿里巴巴的业务非常强劲，发展非常好，最后结果大家可想而知。

在他看来，如果公司能够高速发展，获得足够利润，为社会和商户创造价值，就是一家独立运营的公司。

从用户角度出发，公司归属谁其实并不重要，重要的是它可以给用户带来什么样的改变。

回过头来看，有钱之后，饿了么会给用户带来什么改变？

4 月底，在饿了么的年会上，张旭豪向外界传达了未来饿了么要走的路：一是继续深挖外卖行业，二是向其他品类扩充。

张旭豪表示饿了么当下的首要任务还是要继续做好外卖。原因在于，中国外卖平台在餐饮行业的渗透率不足 7%，存在巨大潜力。其次，张旭豪认为，随着在线外卖和即时配送体系的成熟，大规模渗透消费品市场的战略机遇已经到来，那是一个 30 万亿体量的消费品市场。

总结三点便是，提升品质、提升效率、提高产品丰富性。10 亿美元资金，则利于饿了么加强用户体验、快速扩张。

对用户：

对用户而言，可能比较简单。在互联网的快速发展中，目前而言，用户的需求基本可以得到满足，所以用户现在更加追求的应该是品质与体验，这也解释了为什么会存在消费升级。

外卖的发展可以大胆的以电商作为参照，京东为什么可以崛起、海淘为什么会流行，他们分别代表着体验——速度快，产品品质与丰富性。

所以，阿里即使大手笔投资了饿了么，但是享受补贴的可能性几乎不存在了，毕竟烧钱补贴抢用户的时代已经过去。接下来，用户在外卖平台应该会享受到的可能是更加可口的饭菜、更加快捷的配送速度等。