美团没降反涨，“四面受敌”还是四处开花？

随着O2O风暴席卷整个中国互联网，这个行业的水也越来越深了。

昨天，看到虎嗅网头条是《美团四面受敌》，雄踞头条、标题劲爆，对象又是传闻即将赴美上市的O2O领头羊美团，许多业内人士包括我自然都看了。看完忍不住想说一句：这篇文章的数据和逻辑都是存在一定问题的，因此结论很难成立。

在此，作为一个从业多年的老兵，尤其是专注IPO研究的观察者，我想商榷一二。我的观点很简单：美团不但没有四面受敌，而且是四处开花，否则，它就不是现在被广泛看好的O2O第一平台。

下面为四点简析（为行文方便《美团四面受敌》一文均简称"原文"）：

【1、美团团购：不但没降而是一直涨】

原文开篇称美团团购的市场份额下降了，论据为：“2013年美团的市场份额从33%涨到了53%，而截止2014年9月美团的市场份额依旧在50%徘徊（要知道满座、嘀嗒、拉手、窝窝基本是挂掉的节奏），反过来百度糯米从7%涨到了11%、点评从19%涨到了23%。逆水行舟不进则退，美团为何市场份额反而在下滑？”

实际上，根据团购业公认最权威的团800统计：今年1-9月，美团的复合增长率最高（8%），超过了糯米（5.9%）和大众点评（7.11%）；而在9月全国团购69.8亿元成交额中，美团一家就占到近38亿。按照团800的统计，美团9月的市场份额超过54%。而据美团内部人士透露：进入10月以来，他们保持了更高的增速，其内部监测的数据显示，部分日期的市场份额已达到60%。因此，把美团市场份额从53%写成“徘徊在50%”主观了，而且美团份额一直在上升，所谓“不进则退”也不成立。

同时，基于“美团市场份额下降”的这一错误事实展开的“原因分析”也不成立。原文称原因之一是“目前淘宝生活的接口用的还都是拉手和窝窝的团购，并没有美团的身影。”入口重要大家都承认，但数据显示，美团APP的下载量已经超过两亿，月活数仅次于淘宝、超过京东，已是第二大移动电商平台，本身就是一个流量非常可观的移动入口。

我认为，O2O本来就是一个线下与线上能力并重的行业，“得入口者得天下”的简单逻辑并不成立。否则大众点评接入微信、糯米接入百度之后早就该超过美团了，可事实大家都知道：拉升作用并不如想象般明显。

根据易观智库的数据：今年上半年，大众点评和糯米的市场份额只比去年同期分别增长4%和3%；相比之下，美团网的市场份额则增长了19个百分点，继续稳坐团购老大。就连大众点评副总裁龙伟在接受采访时都表示，“媒体可能对微信入口的期望值过高了，做业务还是要靠自己。”

一句话，在最重要的核心业务团购这块，原文的事实和逻辑都不成立。因此得出的“在增量无法突破、存量被吃掉的情况下，美团的市场份额还有突破的可能吗？照这个趋势，2014年底跌破50%并非不可能。”这个结论不具备真正的说服力。

【2、美团酒店：已成第二大线上分销】

关于美团的酒店业务，比较奇怪的是，原文并未就业务数据、逻辑本身展开来重点论述，花费笔墨最多的是描述去哪儿如何从美团酒店挖人：“直接3倍月薪+高额股份+升职许诺，美团望京总部的咖啡馆被去哪儿的HR占领。”

先不论以上细节是否是事实，铁打的营盘流水的兵，在竞争惨烈的互联网，挖角真心屡见不鲜。除了像张小龙那样核武器级别的超级核心，一个企业的核心竞争力从来不是单个的“人”，而是体系的胜利。

举个例子，当年“百团大战”时候美团不少城市就被窝窝团连锅端挖角，结果美团现在是团购老大，窝窝团早就退居二线了。另外，也不能光说美团有人离开，还有许多 BAT和O2O高管跳槽美团呢。如果体系不动摇，个别人的变化无伤大雅。

更重要的是，看衰美团酒店的原因也很难成立。原文称“美团依旧满足于经济酒店的团购，其他预订、周边等产品一直没有动作。”其实，据我观察，这恰恰是美团酒店今年正在突破的地方。因为美团酒店分类下的豪华酒店已经很多，而美团的旅游频道，景点门票、本地/周边游、国内游、境外游，基本已经覆盖了周边业务。

再来看看数据：易观智库数据显示，今年上半年团购市场酒店客房成交额30亿，美团市场份额占比75%，是最大的酒店团购平台；而间夜量仅次于携程，超越了艺龙，从这个角度可以说美团是中国第二大线上酒店分销平台。

因此，所谓“美团酒店业务深陷泥潭”的结论非常奇怪。

【3、美团外卖：融资超对手总和不怕打】

原文质疑美团打补贴战的能力，列举了“淘点点、百度外卖两大巨头同时发力，到家美食汇融资5000万美元，饿了么这家屌丝公司不仅融资8000万美元、更是从15个城市一下扩张到200个城市！”意思大概是各家外卖网站都融钱了，屌丝一下子逆袭成高帅富，美团应该跟不起。

但是美团怎么会缺钱呢？看看数字：美团今年5月也刚刚进行了C轮融资，3亿美元的融资金额比这些外卖网站加起来都多。所以，补贴大战美团怎么会怕？说不定王兴举双手欢迎呢。反倒是资金链不足的公司到时会担惊受怕，烧钱真金白银可不是闹着玩的。

同时原文提及的“饿了么与美团员工线下斗殴”一事，搜索一下相关媒体报道就明白了，无需赘述。一线员工动武的背后，其实是企业受到强烈冲击之后心态的焦虑。

另外，把百度外卖、淘点点、美食汇、饿了么的战略和美团外卖放在一起，以此论述美团外卖不行也不太合理。

一个企业真正的战略，是盯着客户需求、逼疯自己去满足，而非一味盯着对手。再说巨头要布局、创业公司要融资要上市，这跟自家的发展没本质上的关系。

【4、美团战略：有平台雄心不是错】

这块其实是最需要逻辑支撑的环节。原文列举了四条原因：

第一条是“高举高打和团队凝聚力逐渐丧失”，团队凝聚力的事实不清，再说高举高打是战略布局优势啊，这个原因没说服力。

第二条是“美团在各条战线频频出手，却屡屡受挫......”，美团在各条战线频频出手这话不错，但却非屡屡受挫战绩：团购业务持续位列老大；酒店业务做到全国第二大酒店分销商；猫眼电影则是第一大电影票在线分销平台，交易额占到全国在线售票的70%；外卖市场进入稍晚，但后来居上几个月就覆盖到近200个城市，日订单量近百万。

第三条是“缺乏开放心态，一心想做平台。”做平台，也不是一种非分之想啊，哪个互联网公司不希望像BAT那样做成下一个超级平台呢？百度连接人和信息，腾讯连接人和人，阿里连接人和商品，做的都是基础性服务设施，因此一旦做成赢家通吃。谁说创业公司就一定要找个干爹呢？我倒是很希望看到在BAT之外有O2O第四极“连接人和服务”的崛起。

第四条是“不给初创公司留后路，将创业者逼上梁山。”还是那句话，只要不犯法、竞争有底线，就得让商业的归商业。不能既指责包括美团在内的新兴力量不该做平台梦、然后又拿它是当年腾讯了。

作为一个高速成长的平台型公司，美团要完成今年400亿、明年千亿的目标，一定会切入更多的细分市场，也肯定会寸土必争----互联网生意是极其残酷的。再说，也没见过小米做手机考虑魅族的感受，做电视考虑乐视的感受。

王兴有平台梦不是错，而是雄心。

【结束语】

平心而论，原文本身列了很多数据，也举了很多逻辑，相当用心，但写来写去无非是讲美团在各个垂直领域面临竞争，因此就“四面受敌”了。但美团的数据明明在全面涨啊，而且几大板块的逻辑分析颇有商榷之处。另外，选了团购、酒店、外卖这三大领域分析，不知为何漏掉市场占有率高达70%的猫眼电影。

真心话，在每一个垂直市场有竞争对手不能算“四面受敌”，如果按业务数据看，美团倒是可以说“四处开花”。其实从原文下面大多数倒向美团的评论可以看出，业内人士对团购的格局还是有着客观认知的。‍